日前遭立案的6家公司或個(gè)人中，新迅達(dá)、金花股份等4家涉嫌信披違規(guī)，新易盛、天順股份則涉嫌違規(guī)轉(zhuǎn)讓證券，莫高股份涉嫌內(nèi)幕交易。此次遭立案之前，多家公司已收到地方證監(jiān)局罰單。

　　新迅達(dá)12月20日披露，該公司及實(shí)際控制人吳成華，于當(dāng)日收到證監(jiān)會(huì)立案告知書(shū)，原因是涉嫌信息披露違法違規(guī)。

　　在此之前，本月上旬，新迅達(dá)和公司6名高管剛剛被證監(jiān)局出具警示函。12月10日披露顯示，該公司及董事長(zhǎng)、實(shí)控人吳成華，董秘王法彬等6名(時(shí)任)高管被廣西證監(jiān)局出具警示函，起因是上述主體存關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用情形且未及時(shí)披露、未及時(shí)審議披露對(duì)外財(cái)務(wù)資助情況等問(wèn)題。

　　同樣因涉信披違規(guī)遭立案調(diào)查的公司，還包括豆神教育、金花股份董事長(zhǎng)邢雅江、天順股份實(shí)控人王普宇。

　　上月底，金花股份和公司3名高管被證監(jiān)局采取行政監(jiān)管措施。公告顯示，該公司存在多項(xiàng)違規(guī)，包括2023年半年報(bào)、三季報(bào)財(cái)務(wù)信息披露不準(zhǔn)確，未及時(shí)披露關(guān)聯(lián)方期間資金占用情形等，陜西證監(jiān)局責(zé)令該公司改正，并對(duì)邢雅江等3名高管出具警示函。

　　近期，新易盛實(shí)控人、董事長(zhǎng)高光榮，以及天順股份實(shí)控人王普宇，因違規(guī)轉(zhuǎn)讓證券被立案。莫高股份董事長(zhǎng)杜廣真則因涉嫌內(nèi)幕交易被調(diào)查。

　　就在幾個(gè)月前，莫高股份披露籌劃資產(chǎn)重組消息之后，該公司股價(jià)連收漲停。

　　7月底，莫高股份的股價(jià)曾下探至3.76元/股的低位，隨后就受重大資產(chǎn)重組消息刺激，8月底至10月底累計(jì)漲幅超80%。僅8月28日至9月3日的五個(gè)交易日里，就收獲了四個(gè)漲停板。

　　然而，這筆重組最后“告吹”。重組消息披露兩個(gè)月后，該公司10月底稱，因市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生較大變化，交易各方未能達(dá)成一致意見(jiàn)等，決定終止此次重組。

　　百余家公司或責(zé)任人被立案

　　從年內(nèi)整體情況來(lái)看，百余家上市公司或相關(guān)責(zé)任人被采取監(jiān)管措施。

　　根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至12月25日，年內(nèi)有114家公司或個(gè)人被立案調(diào)查，其中被調(diào)查主體為上市公司的有83家，涉及任子行、ST先河等，上市公司相關(guān)負(fù)責(zé)人被立案的有28名，包括ST百利實(shí)控人王海榮、中青寶實(shí)控人李瑞杰等。

　　從公司類型來(lái)看，被立案的百余家公司，約四成是ST公司，涉及*ST鵬博、*ST海越、*ST九有等。從披露的被調(diào)查原因來(lái)看，信披違規(guī)仍是“重災(zāi)區(qū)”。目前，針對(duì)多家ST公司的立案調(diào)查已結(jié)束，部分公司走向了退市。

　　4月底，ST鼎龍因涉嫌信披違法違規(guī)被立案調(diào)查。三個(gè)月后，該公司收到廣東證監(jiān)局行政處罰事先告知書(shū)，因2021年年報(bào)、2022年半年報(bào)存在虛假記載，該公司和多名高管被合計(jì)罰沒(méi)1000萬(wàn)元。

　　而在被調(diào)查期間，ST鼎龍股價(jià)持續(xù)走低，6月19日至7月16日期間，連續(xù)二十個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)均低于1元/股，而被深交所終止上市，最后在9月5日摘牌。

　　同樣被監(jiān)管立案調(diào)查，而走向面值退市的還有*ST華鐵。

　　5月初，*ST華鐵稱，公司因涉嫌未按時(shí)披露年報(bào)等信披違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案。此后，因股價(jià)連續(xù)二十個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)低于1元/股，該公司被深交所終止上市，于8月27日摘牌。

　　除ST公司之外，年內(nèi)被立案調(diào)查的公司里，還有一些昔日的明星股。

　　北交所“轉(zhuǎn)板第一股”觀典防務(wù)5月底突遭立案調(diào)查。該公司披露，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)對(duì)公司及實(shí)控人高明立案調(diào)查。同時(shí)公司自查后承認(rèn)，存在非經(jīng)營(yíng)性資金占用、違規(guī)擔(dān)保等情形，共計(jì)1.59億元資金占用未歸還。

　　觀典防務(wù)于2022年5月從新三板精選層轉(zhuǎn)板至科創(chuàng)板上市，被稱為“轉(zhuǎn)板第一股”。實(shí)控人被立案一個(gè)月后，觀典防務(wù)稱，因存在實(shí)控人非經(jīng)營(yíng)性占用資金情況，公司股票可能被上交所實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

　　最終，11月4日，觀典防務(wù)被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)稱變更為ST觀典。

　　嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)預(yù)計(jì)將延續(xù)

　　今年以來(lái)，監(jiān)管多次重申提升上市公司質(zhì)量、嚴(yán)懲財(cái)務(wù)造假等違法違規(guī)行為。就在近期，在回應(yīng)美尚生態(tài)案、金通靈案投資者訴賠進(jìn)展時(shí)，證監(jiān)會(huì)稱，將突出懲、防、治并舉，持續(xù)會(huì)同有關(guān)方面加大對(duì)證券違法犯罪行為的全方位立體化追責(zé)力度。

　　田利輝認(rèn)為，從今年整體情況來(lái)看，對(duì)A股公司和相關(guān)責(zé)任人的監(jiān)管態(tài)勢(shì)較往年更為嚴(yán)格，體現(xiàn)在監(jiān)管角度更加全面，對(duì)違法違規(guī)行為的打擊也更加精準(zhǔn)。

　　“監(jiān)管部門(mén)不僅關(guān)注上市公司的合規(guī)性，也重視中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)性和誠(chéng)信度，而且嚴(yán)厲打擊上市公司及其實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)等‘關(guān)鍵少數(shù)’的違法行為。”他分析稱，行政處罰更為多元，包括出具警示函、高額的罰沒(méi)款、市場(chǎng)禁入等懲罰措施，且強(qiáng)調(diào)對(duì)違法違規(guī)行為的立體化追責(zé)，通過(guò)民事賠償和刑事責(zé)任相結(jié)合，以更為有效地維護(hù)市場(chǎng)秩序，保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益。

　　“這也是落實(shí)新‘國(guó)九條’的重要舉措，旨在從源頭上提高上市公司質(zhì)量，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)市場(chǎng)秩序。”田利輝認(rèn)為，退市新規(guī)正式施行在即，ST公司明年將面臨更大的經(jīng)營(yíng)和保殼壓力。

　　臧小麗分析稱，近年，被證券監(jiān)管部門(mén)立案調(diào)查的公司數(shù)量增多，說(shuō)明監(jiān)管持續(xù)趨嚴(yán)。

　　“新《證券法》背景下，監(jiān)管的重心是上市公司的信息披露，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的上市公司很多是因?yàn)樾畔⑴�露不�?guī)范才成為ST的，比如年報(bào)財(cái)務(wù)指標(biāo)虛假記載、控股股東或關(guān)聯(lián)方資金占用又沒(méi)及時(shí)披露的、隱瞞重大擔(dān)保等，存在前述任一情況都可能導(dǎo)致公司成ST股。”她說(shuō)。

　　臧小麗建議，除證監(jiān)會(huì)層面的對(duì)違規(guī)公司進(jìn)行處罰，還應(yīng)建立“行政處罰+刑事追責(zé)+民事賠償”三者相結(jié)合的機(jī)制，實(shí)行立體化的追責(zé)方式，這將有助于凈化市場(chǎng)、遏制證券違規(guī)行為。