恒業(yè)微晶上市之路再生變，沖刺北交所IPO路上收深交所系列罰單

　　作者：周楠 

　　正在沖刺北交所上市的恒業(yè)微晶，忽然收到深交所對公司此前“帶病闖關(guān)”創(chuàng)業(yè)板的一系列處罰。

　　恒業(yè)微晶23日晚間披露，因信息披露不準確、不完整，公司及董事長戴聯(lián)平、董秘褚保章被深交所通報批評。據(jù)深交所，公司在前次創(chuàng)業(yè)板IPO中存在6大違規(guī)行為，包括未充分披露關(guān)聯(lián)交易必要性、公允性等。

　　就在幾天前，深交所對恒業(yè)微晶創(chuàng)業(yè)板IPO的中介集體開出罰單——民生證券、中匯會計師事務(wù)所(下稱“中匯所”)、國浩律師(上海)事務(wù)所(下稱“國浩律所”)被出具監(jiān)管函，2名保代、3名簽字注冊會計師被通報批評，2名律師被書面警示，違規(guī)事項包括未對發(fā)行人研發(fā)管理、采購付款等內(nèi)控情況進行充分核查等。

　　由此，恒業(yè)微晶“帶病闖關(guān)”創(chuàng)業(yè)板的往事被揭開。早在近十年前，該公司于2015年掛牌新三板，2020年摘牌，而后向A股上市發(fā)起沖擊。2022年底，公司創(chuàng)業(yè)板上市申請獲受理，保薦券商為民生證券。

　　去年年初，恒業(yè)微晶被抽中現(xiàn)場檢查，同年11月撤材料。

　　僅一年之后，恒業(yè)微晶便再次“沖A”，這次瞄準了北交所——兩個月前，該公司在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌成為創(chuàng)新層企業(yè)，本月中旬與民生證券簽訂書面輔導協(xié)議，并于上海證監(jiān)局完成輔導備案。

　　二度闖關(guān)IPO且未更換保薦機構(gòu)，剛剛完成輔導備案就吃罰單，恒業(yè)微晶這次能否圓夢IPO？深交所揭開的恒業(yè)微晶創(chuàng)業(yè)板IPO“硬傷”，如今又是否解決？

　　撤回材料一年后仍被追責

　　在IPO“申報即擔責”的背景下，監(jiān)管對撤單項目嚴厲追責。恒業(yè)微晶創(chuàng)業(yè)板IPO撤材料一年后，公司及中介機構(gòu)也難逃追責。

　　據(jù)恒業(yè)微晶披露，公司及公司董事長、總經(jīng)理戴聯(lián)平，董事會秘書、財務(wù)總監(jiān)褚保章被深交所紀律處分。深交所還指出，上述主體存在六大涉嫌違法違規(guī)事實，包括公司在申請首次公開發(fā)行股票并上市過程中，存在未披露研發(fā)管理、采購付款等內(nèi)部控制存在缺陷等。

　　不僅如此，與這一IPO項目相關(guān)的中介機構(gòu)也集體遭罰。

　　深交所12月20日披露，因在恒業(yè)微晶創(chuàng)業(yè)板IPO項目中存在違規(guī)，該所對3家中介機構(gòu)民生證券、中匯所、國浩律所出具監(jiān)管函，對2名保代、3名簽字注冊會計師、2名律師通報批評或書面警示。

　　據(jù)披露，民生證券在上述項目中存在多項違規(guī)，包括未對發(fā)行人研發(fā)管理、采購付款等內(nèi)部控制情況進行充分核查等；中匯所對研發(fā)費用相關(guān)事項核查程序不到位、對客戶走訪程序存在瑕疵，未履行與前任會計師溝通程序等；國浩律所對發(fā)行人環(huán)保節(jié)能生產(chǎn)運營相關(guān)事項發(fā)表的核查意見與事實不符，未充分揭示可能存在的法律風險等。

　　兩年前，2022年12月下旬，恒業(yè)微晶創(chuàng)業(yè)板上市申請獲深交所受理，保薦券商為民生證券。彼時披露的招股書顯示，公司擬投入募集資金8億元用于恒業(yè)新型分子篩項目。

　　去年1月，恒業(yè)微晶被抽中現(xiàn)場檢查。到當年8月下旬，深交所發(fā)出第二輪問詢函。但就在幾個月后，恒業(yè)微晶以撤材料終止了此次IPO之路。

　　終止創(chuàng)業(yè)板IPO半年多之后，恒業(yè)微晶便重整旗鼓再次“沖A”。

　　8月中旬，公司披露公開轉(zhuǎn)讓說明書，稱將于股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌同時進入創(chuàng)新層，當月月初該事項已經(jīng)股轉(zhuǎn)公司審核批準。10月中旬，恒業(yè)微晶掛牌并進入創(chuàng)新層。

　　重獲新三板掛牌企業(yè)身份的兩個月后，本月16日，恒業(yè)微晶稱，公司已于近期和民生證券簽訂書面輔導協(xié)議，并向上海監(jiān)管局報送了北交所上市輔導備案申請文件，自12月19日進入輔導期。

　　從披露指標來看，恒業(yè)微晶選擇的是北交所上市條件一，即“市值+凈利潤+凈資產(chǎn)收益率”指標。據(jù)披露，公司2022年、2023年的凈利潤(以扣非前后孰低為計算依據(jù))分別為6263.23萬、5826.32萬，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率11.71%和9.88%。

　　但就在進入輔導期的次日，12月20日，深交所對公司及中介機構(gòu)開出集體罰單。

　　重回新三板，能否圓夢北交所？

　　恒業(yè)微晶屬于制造業(yè)行業(yè)企業(yè)，主要從事分子篩相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等，主要產(chǎn)品包括分子篩原粉、分子篩活化粉及成型分子篩。

　　此次再度沖擊IPO，恒業(yè)微晶在闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板時的“舊疾”是否解決？

　　綜合來看，深交所在此次開給中介機構(gòu)的監(jiān)管函中，指出恒業(yè)微晶創(chuàng)業(yè)板IPO項目的多項違規(guī)情況，包括外協(xié)模式、研發(fā)和內(nèi)容管理等。

　　其中，恒業(yè)微晶的OEM外協(xié)模式以及關(guān)聯(lián)方、聯(lián)營企業(yè)連續(xù)虧損被“點名”。

　　據(jù)披露，2019年至2022年上半年，恒業(yè)微晶向8家OEM外協(xié)供應(yīng)商采購金額分別為5825.33萬、4608.72萬、6402.97萬和3131.58萬，占總采購額的比例分別為27.92%、34.44%、21.68%和36.21%。

　　8家外協(xié)供應(yīng)商中，有兩家曾出現(xiàn)連續(xù)虧損，其一是關(guān)聯(lián)方河南正大新材料科技有限公司，其二是聯(lián)營企業(yè)萊蕪億達新材料科技有限公司，兩家均在2021年和2022年出現(xiàn)連續(xù)虧損。

　　“證監(jiān)會現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)，在OEM外協(xié)模式下，發(fā)行人對主要供應(yīng)商存在重大影響，且存在前述異常情形，但保薦人未充分核查采購定價的合理性和公允性。”深交所稱。

　　同時，恒業(yè)微晶的研發(fā)和內(nèi)控情況也引發(fā)關(guān)注。

　　據(jù)披露，2019年至2021年，恒業(yè)微晶各期研發(fā)費用分別為1253.07萬、1166.5萬和1668.73萬，合計4088.3萬。

　　證監(jiān)會現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)，上述報告期內(nèi)，恒業(yè)微晶研發(fā)管理方面存在內(nèi)控缺陷，體現(xiàn)在對研發(fā)投料、產(chǎn)出、廢料未進行有效管理；將非研發(fā)高管(總經(jīng)理戴聯(lián)平和分管生產(chǎn)副總經(jīng)理嚴敏)的薪酬按照比例計入研發(fā)費用的依據(jù)不足。

　　此外，證監(jiān)會還在現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)，恒業(yè)微晶未披露環(huán)保節(jié)能生產(chǎn)運營存在的部分問題。

　　恒業(yè)微晶要解決的不僅是上述問題。近兩年，公司業(yè)績出現(xiàn)波動。

　　在2022年啟動創(chuàng)業(yè)板IPO之前，恒業(yè)微晶營收、凈利潤實現(xiàn)大幅攀升，2021年營業(yè)收入4.31億元，扣非凈利潤8198.98萬元，分別較此前一年增長93.8%和264.5%。

　　但近兩年，公司凈利潤連續(xù)下滑。2022年和2023年營收分別為4.11億元和4.64億元，同比增幅-4.63%和8.56%，歸母凈利潤則連續(xù)兩年下滑，上述年份分別為7968.64萬和6086.11萬，同比下滑3.46%和23.62%。