存款利率高達(dá)3.5% 個(gè)人養(yǎng)老金“搶戶大戰(zhàn)”再打響 “開戶熱、繳費(fèi)冷”難題何解？

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者調(diào)查了解到，目前江蘇銀行、南京銀行的個(gè)人養(yǎng)老金存款的3年至5年期利率高達(dá)3.5%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于當(dāng)前普通存款的利率。

　　12月15日個(gè)人養(yǎng)老金制度在我國(guó)全面實(shí)施后，各家銀行又開始了“搶戶大戰(zhàn)”，這一次，銀行不僅盯上了開戶，還有存入資金。

　　一位國(guó)有行廣東地區(qū)支行人士向記者表示，其所在支行考核一個(gè)月要完成1萬戶的養(yǎng)老金賬戶開戶，并且要存繳。另一家國(guó)有行河南某支行的業(yè)務(wù)員表示，為了激勵(lì)客戶存繳，他們目前的做法是讓客戶存1塊錢，領(lǐng)70元的紅包。

　　近期，養(yǎng)老金產(chǎn)品不斷優(yōu)化、豐富，以進(jìn)一步吸引投資者。提升存款利率也是增加客戶存繳率的手段之一。此外，根據(jù)12月10日發(fā)布的《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》(以下簡(jiǎn)稱《意見》)，在現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和公募基金產(chǎn)品基礎(chǔ)上，將國(guó)債、特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。

　　中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬對(duì)記者表示，“指數(shù)基金具有投資覆蓋面廣、風(fēng)險(xiǎn)分散、透明度高、費(fèi)率較低的特點(diǎn)，從國(guó)外實(shí)際看也是養(yǎng)老金投資的主要產(chǎn)品之一”。

　　從結(jié)構(gòu)來看，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)還是以存款和基金為主。個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄顯示，截至12月19日，保險(xiǎn)類產(chǎn)品數(shù)量為165個(gè)，理財(cái)類產(chǎn)品的數(shù)量為26個(gè)，基金類產(chǎn)品數(shù)量在新增85只指數(shù)基金后達(dá)到285個(gè)，儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品數(shù)量為466個(gè)。

　　“開戶熱、繳費(fèi)冷”難題待突破

　　自個(gè)人養(yǎng)老金賬戶試點(diǎn)以來，“開戶熱、繳費(fèi)冷”是行業(yè)公認(rèn)的事實(shí)。客戶會(huì)為了充話費(fèi)、返現(xiàn)等獎(jiǎng)勵(lì)而去開戶，卻因?yàn)橐�退休才能領(lǐng)取、不知如何理財(cái)?shù)仍�因而�?duì)繳費(fèi)“望而卻步”。

　　關(guān)于個(gè)人養(yǎng)老金賬戶開戶和存繳的數(shù)據(jù)披露不多，不過從可以獲取的官方數(shù)據(jù)來看，存繳比例不高。截至2022年11月末，個(gè)人養(yǎng)老金開戶人數(shù)達(dá)到7279萬人。人社部數(shù)據(jù)顯示，2022年底個(gè)人養(yǎng)老金繳存人數(shù)為開戶人數(shù)的31%，人均繳存2316元；2023年一季度末繳存人數(shù)占比為31%，人均繳存2022元。

　　現(xiàn)在，為了增加客戶開戶和存繳量，一些銀行拿出了真金白銀的誠(chéng)意，比如大幅提高養(yǎng)老金存款利率。記者多方了解到，目前城商行的養(yǎng)老金存款利率較高，比如江蘇銀行、南京銀行3年期和5年期的存款利率是3.5%，2年期為2.85%，1年期為2.25%。

　　而普通存款的利率遠(yuǎn)低于此，比如江蘇銀行3年期、5年期的存款利息為2.1%，2年期為1.9%，1年期為1.75%。

　　相比之下，股份行的養(yǎng)老金存款利率雖然也高于普通存款，但依舊在2%區(qū)間，比如招商銀行的養(yǎng)老金存款5年期利率為2.2%；光大銀行5年期利率也是2.2%，3年期為2.15%，2年期為1.7%，1年期為1.6%。

　　國(guó)有行的養(yǎng)老金存款利率則更低，普遍在1%區(qū)間。中國(guó)銀行的5年期利率為1.95%，3年期為1.9%，2年期為1.45%，1年期為1.35%。建行的3個(gè)月至5年的利率統(tǒng)一為1.95%。

　　作為占比最高的儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品，養(yǎng)老金存款的利率雖整體高于普通存款，但由于其領(lǐng)取時(shí)要一次性提取本金3%的稅率，2%~3%利率顯然還是不劃算的。一位基層業(yè)務(wù)人員也向記者表示，如果個(gè)人所得稅的稅率在20%及以上的檔次，放在存款里還是劃算的，如果低于20%，建議看看其他理財(cái)方式。

　　除了用產(chǎn)品本身來吸引客戶存繳外，新頒布的《意見》還通過靈活領(lǐng)取方式打消客戶的后顧之憂。其中規(guī)定“增加領(lǐng)取情形，豐富領(lǐng)取渠道、完善領(lǐng)取方式”，比如，“參加人可以選擇按月、分次或者一次性領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金”。

　　理財(cái)、基金收益不高，需調(diào)整心態(tài)

　　長(zhǎng)期來看，存款產(chǎn)品的利率雖較高，但由于稅率的差異不同投資者的獲得感卻差異較大，因此，部分人選擇了理財(cái)、基金等收益波動(dòng)型產(chǎn)品。

　　一位投資者向記者表示，她在2022年底就開了養(yǎng)老金賬戶，并且購買了一款三年持有期的基金產(chǎn)品，目前還是虧損狀態(tài)。

　　實(shí)際上，由于近兩年股票市場(chǎng)的波動(dòng)，養(yǎng)老金基金的收益整體并不高。Wind數(shù)據(jù)顯示，剔出12月新進(jìn)的85只指數(shù)基金外，整體的成立以來平均年化收益為1.57%，其中約三分之一的產(chǎn)品收益為負(fù)。

　　受基金收益的影響，養(yǎng)老金基金的規(guī)模增長(zhǎng)缺乏動(dòng)力。截至12月19日，養(yǎng)老金理財(cái)中公募基金的規(guī)模為73.44億元，其中，規(guī)模最大的是“興全安泰積極養(yǎng)老目標(biāo)五年Y”，規(guī)模為8.25億元；其次是“華夏養(yǎng)老2040三年Y”，規(guī)模為6.45億元，其余均小于5億元，不少基金的規(guī)模甚至不足萬元。

　　婁飛鵬認(rèn)為，個(gè)人投資者在養(yǎng)老金投資中需要堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資，投資過程中不要把雞蛋放到一個(gè)籃子里以更好追求風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡。具體操作中，不同的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益不同，儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品、國(guó)債產(chǎn)品安全穩(wěn)健，預(yù)期收益相對(duì)較低，適合于年齡較長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)偏好較低、投資經(jīng)驗(yàn)不足的投資者；基金類產(chǎn)品相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的同時(shí)預(yù)期收益較高，適合于年輕、風(fēng)險(xiǎn)偏好較高、有點(diǎn)一定投資經(jīng)驗(yàn)的投資者；保險(xiǎn)類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)總體低于基金類產(chǎn)品，而且具有保障作用，適合于風(fēng)險(xiǎn)偏好適中的投資者。

　　產(chǎn)品供給有待擴(kuò)容

　　由于個(gè)人養(yǎng)老金賬戶遵循“一人一行一戶”原則，即一個(gè)客戶只能在一家銀行開立一個(gè)個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶，因此居民在辦理之后的養(yǎng)老金產(chǎn)品選擇就局限在自己開設(shè)銀行提供的產(chǎn)品中，無法購買外行產(chǎn)品。

　　事實(shí)上，由于資管產(chǎn)品管理人渠道選擇的差異，一家銀行不可能銷售所有基金、理財(cái)和保險(xiǎn)。記者梳理國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，目前代銷個(gè)人養(yǎng)老基金最多的是招商銀行，有183只，其次是中國(guó)銀行、興業(yè)銀行，均為165只。有11家銀行的基金代銷量在100只以上，部分城商行的代銷規(guī)模僅有30余只。

　　而養(yǎng)老保險(xiǎn)方面，代銷最多的是交通銀行，有9只；其次是招商銀行和中信銀行，分別有8只和6只。一位銀行理財(cái)經(jīng)理向記者表示，養(yǎng)老金保險(xiǎn)目前可選項(xiàng)較少，并且與在銀行渠道購買的其他保險(xiǎn)并無區(qū)別。

　　一位保險(xiǎn)從業(yè)者認(rèn)為，保險(xiǎn)在長(zhǎng)期穩(wěn)定性和保障性方便更具優(yōu)勢(shì)，但是目前來看，需要進(jìn)一步豐富產(chǎn)品和服務(wù)，針對(duì)不同家庭收入水平、不同年齡、不同生活狀態(tài)的老人的差異化需求，進(jìn)行個(gè)性化設(shè)計(jì)，提供更人性化的個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品。此外，需要在保證安全性的前提下提高商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品收益率。養(yǎng)老金賬戶資金時(shí)間長(zhǎng)，與保險(xiǎn)產(chǎn)品的資產(chǎn)配置需求相匹配，但在另一方面，也要在收益上體現(xiàn)出投資長(zhǎng)期性帶來的優(yōu)勢(shì)，需要進(jìn)一步優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，提升跨周期的資產(chǎn)負(fù)債管理能力。

　　銀行理財(cái)同樣較少，代銷最多銀行為招商銀行，有11只；交通銀行和工商銀行緊隨其后，分別有10只和8只。

　　國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所金融團(tuán)隊(duì)研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，目前個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄中有6家理財(cái)公司發(fā)行的26款理財(cái)產(chǎn)品，存續(xù)規(guī)模826億元，平均年化收益率3.80%。本次《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》提出要推動(dòng)更多養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。目前市場(chǎng)上有710款存續(xù)的帶有“養(yǎng)老”字樣的理財(cái)產(chǎn)品，存續(xù)規(guī)模約1300億元。