【隔夜重磅】

　　罕見！道指創紀錄九連跌，特斯拉漲超3%

　　美股三大指數全日綠盤震蕩，截至收盤，道指跌0.61%，錄得九連跌，創1978年以來的下跌紀錄。納指跌0.32%，標普500指數跌0.39%。美國消費者新聞與商業頻道(CNBC)表示，道指出現異常下跌，標普500指數、納指卻表現穩定。道指下跌的原因是投資者轉向科技股，而一些在特朗普勝選后上漲的傳統經濟股(多為道指成分股)則被拋售。

　　TradeStation全球市場策略主管戴維·拉塞爾(David Russell)表示：“華爾街開始意識到，特朗普當選總統對股市的影響可能并不像一些人希望的那樣好。金融和工業股因特朗普勝選而大漲，但現在可能不得不面對更高的利率和貿易不確定性，而醫療保健股則面臨政治風險。”

　　報道提到，推動非科技股獲利回吐的部分原因是美聯儲周三即將公布的利率決定。芝加哥商品交易所集團的美聯儲觀察工具顯示，交易員預計美聯儲降息25基點的可能性為95% 。然而，投資者擔心，美聯儲可能會犯錯，并冒著股市泡沫或引發更多通脹的風險。另外，美國十一月的零售額數據好于預期，這加劇了人們對美聯儲可能采取不必要行動的擔憂。

　　美股科技股出現明顯分化，特斯拉漲超3%，蘋果漲近1%，微軟飄紅。英偉達跌超1%，連續四個交易日下跌。臉書、亞馬遜、谷歌小幅下跌。

　　聯合健康集團、高盛集團跌超2%，領跌道指。賽富時、3M公司、旅行者集團跌超1%。強生公司、可口可樂、耐克漲超1%。迪士尼、VISA、沃爾瑪等小幅飄紅。

　　熱門中概股逆勢上揚，納斯達克中國金龍指數漲1.97%。星圖國際漲超20%，叮咚買菜漲超6%，老虎證券、樂信漲超5%，亞朵、嗶哩嗶哩、大全新能源、微博、騰訊音樂漲超4%，小鵬汽車、華住集團、中通快遞漲超3%。寶尊電商跌超14%，有家保險跌超9%，中進醫療跌超8%，中汽系統跌超6%，金山云跌超5%。

　　美聯儲或放緩降息步伐

　　美聯社17日報道，本周的美聯儲會議后，美國人希望降低住房、信用卡和汽車借貸成本，但他們可能會失望。美聯儲決策者可能會暗示明年的降息幅度低于預期。

　　報道稱，美聯儲會議結束時，官員們將把基準利率下調25個基點至4.3%左右，該利率影響到許多消費者和商業貸款。按照這一水平，利率將比2023年7月創下的四十年高點低一個百分點。

　　盡管美國通脹率已遠低于2022年年中9.1%的峰值，但仍頑固地高于美聯儲2%的目標。因此，預計美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾周三將發出信號，稱將在2025年采取更為漸進的降息方式。前美聯儲高級官員戴維·威爾科克斯 (David Wilcox) 表示：“我們即將迎來一個過渡期，他們將放慢降息的節奏。”

　　鮑威爾最近表示：“經濟增長比想象的要強勁，通脹也略有上升。因此，好消息是，我們可以更加謹慎一些”，因為美聯儲官員正尋求將利率降至他們認為的“中性”水平——既不刺激也不限制增長。經濟學家現在預計2025年美聯儲只會降息兩到三次。根據期貨價格，華爾街交易員預計的降息次數甚至更少，只有兩次。此前市場預計2025年將降息四次。

　　包括鮑威爾在內的美聯儲官員表示，他們仍預計通脹將下降，無論速度有多慢，而其基準利率仍足以抑制經濟增長。因此，本周降息更像是松開剎車，而不是踩下油門。

　　報道稱，特朗普上任后，稅收、支出和移民政策可能會發生重大變化，這也是美聯儲采取更謹慎態度的另一個原因。前美聯儲經濟學家表示，美聯儲可能已經開始將特朗普提議的企業減稅政策的影響納入經濟分析中，但不會考慮他提議的關稅或移民政策的影響，因為這兩項政策如果沒有細節就很難評估。

　　喬治華盛頓大學經濟學家、前財政部官員塔拉·辛克萊 (Tara Sinclair) 表示，圍繞特朗普政策變化是否會維持通脹高企(并需要提高利率)的不確定性，也可能導致美聯儲更漸進地降息，甚至根本不會降息。

　　值得注意的是，鮑威爾表示，美聯儲正尋求將利率降至所謂的“中性”水平。然而，決策者對這一利率應該有多高存在很大分歧。許多經濟學家將其定為3%至3.5%。一些經濟學家認為可能會更高。美聯儲前副主席、太平洋投資管理公司董事理查德·克拉里達表示，如果通脹率停留在美聯儲目標水平之上，那么政策制定者可能會將利率維持在中性水平之上。

　　美多家科技巨頭公司向特朗普就職基金捐款

　　據美國媒體報道，美國科技巨頭公司元宇宙、亞馬遜和開放人工智能研究中心近日相繼表示，將分別向美國當選總統特朗普的就職典禮基金捐贈100萬美元，試圖改善同特朗普關系。

　　特朗普將于明年1月20日宣誓就職美國總統。據報道，谷歌和賽富時公司也在與特朗普接觸，不排除近期為其就職典禮基金捐款的可能性。

　　美國哥倫比亞廣播公司新聞節目上周說，特朗普過去與社交媒體和科技公司的關系即便不是“敵對”，也可稱之為“脆弱”。

　　華盛頓大學的美國硅谷歷史學家瑪格麗特·奧馬拉對美國全國公共廣播電臺說，高科技行業為就職基金捐款是希望最終獲得某種形式的回報。

　　據悉，特朗普2017年就職典禮共募得1.07億美元，捐助金額較大的多為運動隊、賭場、風險投資公司和銀行等。

　　本田和日產進行合并談判

　　據哥倫比亞廣播公司(CBS NEWS)17日援引日媒消息，日本汽車制造商本田汽車和日產汽車正在進行合并談判，以幫助它們與特斯拉和其他電動汽車制造商競爭。

　　報道提到，雙方考慮在一家控股公司的框架下運營。雙方很快將簽署諒解備忘錄。稍晚將決定各自在新實體的股權比例。雙方計劃將三菱汽車納入新實體，日產是三菱汽車的大股東。

　　據媒體報道，日產和本田是僅次于豐田的日本第三和第二大汽車制造商，它們在主要市場的份額一直在下降。日產、本田以及三菱合并后的汽車年銷量將超過800萬輛，這將使新公司躋身全球最大的汽車制造商之列，但仍低于豐田汽車(2023年銷量為1120萬輛)和德國汽車制造商大眾汽車(2023年銷量為920萬輛)。

　　可可價格攀升至歷史新高

　　據美國消費者新聞與商業頻道(CNBC)17日報道，今年，巧克力主要成分可可價格一路飆升，促使分析師再次發出有關價格劇烈波動的警告。

　　紐約可可期貨周二價格一度上漲1%至每噸11,938美元，再創歷史新高，該期貨合約在上一交易日創下11925美元的歷史最高價，今年迄今已上漲超過180%。目前，人們對西非惡劣天氣條件和供應緊張的擔憂再度升溫。全球可可四分之三產量來自西非地區。

　　荷蘭銀行ING的策略師表示，可可和咖啡市場持續緊張，再加上天氣的不確定性，意味著明年價格可能仍將保持波動。

　　ING在一份研究報告中援引國際可可組織 (ICCO) 的數據稱，2023-2024銷售年度，全球可可市場出現了60多年來最大的缺口。該組織將這一短缺歸咎于全球最大可可生產國科特迪瓦和加納的農作物歉收。

　　ING大宗商品策略主管沃倫帕特森 (Warren Patterson) 在近日發布的一份報告中表示：“雖然 2024/25 營銷年度的前景看起來更好，但人們仍然擔心西非的天氣及其對產量的影響。”“目前的預測顯示，西非產量(占全球產量的70%以上)將小幅上升。然而，由于最近天氣惡劣，這一趨勢也存在風險，”他繼續說道。

　　展望未來，帕特森表示，明年可可價格可能仍將維持在歷史高位的。

　　【今日關注(北京時間)】

　　15:00 英國11月CPI同比

　　18:00 歐元區11月調和CPI同比終值

　　【新股上市】

　　林泰新材(920106)

　　發行價格：19.82元/股

　　發行市盈率：17.94

　　上市地點：北京證券交易所

　　主營業務：汽車自動變速器摩擦片研發、生產和銷售

　　【財經熱點】

　　經濟基本面向好對人民幣匯率起關鍵支撐作用

　　10月份以來美元指數上漲超6%。在強美元之下，其他非美貨幣普遍承壓。例如，同期的歐元對美元匯率下跌5.6%，日元對美元匯率下跌7.33%。相比而言，人民幣展現出了更強的韌性，其跌幅遠小于其他非美元貨幣。僅從12月份來看，人民幣對美元匯率呈現出企穩勢頭。

　　影響匯率的因素是多元的，但從中長期看，人民幣匯率走勢取決于經濟基本面。我國經濟基本面向好對人民幣匯率起到了關鍵支撐作用。今年前三季度我國GDP同比增長4.8%，為實現全年發展目標奠定了堅實基礎。11月份，反映宏觀經濟運行情況的重要先行指標——中國制造業采購經理指數(PMI)為50.3%，創下今年5月份以來的新高，并連續第二個月保持在擴張區間，向市場釋放出經濟回升向好的積極信號。

　　A50期指“風向標”作用有限

　　近年來，尤其是今年“9·24”新政后，富時中國A50指數期貨的熱度大幅提升。由于其交易時長遠超內地股市的4小時，被市場視為A股開盤后的“風向標”，因此其走勢備受投資者關注。

　　分析來看，A50期指盤前走勢與A股有一定關聯性，但不能算強關聯，且2024年后關聯性有下降趨勢。盡管A50期指在法定節假日期間的表現以及盤前大漲大跌時對A股有一定預測性，但這兩類交易日數量相對較少，且與出臺的宏觀經濟政策等因素相關。因此，以A50期指表現來斷定A股開盤后的走勢較為片面。

　　年內首家外資證券私募獲登記

　　近日，年內首家外資證券私募——寬立(上海)私募基金管理有限公司(以下簡稱“寬立私募”)成功登記。該私募由英國知名量化機構寬立資本(Aspect Capital Limited)100%控股。

　　公開資料顯示，目前寬立資本的最新管理規模超過80億美元，同AHL、元盛(Winton)一起被稱為“量化三巨頭”。它于1997年由Anthony Todd和Martin Lueck創立，兩人均來自知名量化投資機構AHL(后被英仕曼收購)，其中，Martin Lueck是AHL的聯合創始人之一，目前擔任寬立資本的研究總監和總裁，Anthony Todd任首席執行官。

　　人工智能領域年內融資金額已超820億元

　　IT桔子數據顯示，截至12月17日，年內AI領域共發生644起投融資事件，超過2023年全年(633起)；涉及金額821.29億元，而2023年為636.76億元。人工智能領域投融資持續火爆的背后，是多因素的綜合作用。多位專家表示，政策支持、技術進步、市場需求激增等，均對各路資本形成強大吸引力。

　　上海證監局：正對淳厚基金及相關人員的涉嫌違法行為開展立案調查

　　上海證監局就淳厚基金管理有限公司相關情況答記者問。前期，上海證監局在日常監管中發現，淳厚基金管理有限公司存在部分股東私下轉讓股權未履行重大事項報告義務、信息披露持續違規等行為，已依法對公司采取責令改正、暫停業務等監管措施，并對相關責任人員分別采取了責令轉讓股權、限制股東權利、認定為不適當人選等監管措施。同時，正對公司及相關人員的涉嫌違法行為開展立案調查。

　　多家龍頭公司推進赴港上市計劃

　　今年以來，A股上市公司赴港上市案例持續增多。據不完全統計，截至發稿，年內已有近20家A股上市公司籌劃或分拆子公司赴港上市。薩摩耶云科技(深圳)集團有限公司首席經濟學家鄭磊表示，通過“A+H”上市，企業可以提升國際形象和全球競爭力，進一步豐富融資渠道，更好滿足研發創新和國際化發展需求。