遠洋集團債權人小組：已制定債務重組替代方案，請求債權人書面支持

　　遠洋集團境外債務重組未有最終結果，盡管各個債務組別的投票已經結束，債權人小組仍在努力獲取小組之外債權人的支持，以阻止遠洋集團的方案落地。

　　債權人小組：遠洋集團方案并非最優，無法通過“不會陷入更差境地”測試

　　澎湃新聞從債權人處獲悉，近日，遠洋集團境外債權人小組召開電話會議，并在會議中稱，小組已經制定替代方案，小組呼吁債權人書面支持該替代方案。

　　小組的法律顧問年利達介紹，替代方案旨在股東和債權人之間達成更公平的對價分配。這將向英國法院表明，即使采用公司提交的FTI報告的假設和主要原則，也存在一個可實際操作且更公平的替代重組方案，該方案可以付諸實施或作為與公司進行建設性對話的基礎。

　　小組同時強調，替代方案可實際操作且更公平，這表明公司無法通過“不會陷入更差境地”測試，因此法院不得使用跨組別強行通過權來批準該重組計劃。

　　關于“不會陷入更差境地”測試，年利達進一步解釋，法院在行使跨組別強行通過的司法裁量權之前，必須確信如果重組計劃獲得批準，反對組別中任何成員的情況都不會比在相關替代方案下更差。法院通過進行“不會陷入更差境地”測試來進行評估：法院先需要確定如果不施行這個重組計劃，債權人最可能發生的替代情境是什么，并與重組計劃通過后的結果進行比較。

　　債券持有人小組請求債權人書面支持該替代方案，以便向英國法院證明，即使采用FTI報告的假設和方法論，仍然存在這個可行且更好的方案。

　　在實施層面，年利達介紹，替代方案的目的是證明通過調整重組計劃的部分條款，在不改變公司重大假設的前提下，這是最簡單直接能在庭審上被證明可行和可落地的替代方案，同時又能為所有人帶來更好的收益。

　　據悉，12月上旬年利達已經向英國法院提交反對重組計劃的證據；12月20日，遠洋集團將向英國法院提交證據以回應債權人的反對。明年1月15日至17日，將在英國進行為期三天的核準聆訊，在該環節法官將完成審議和判決是否批準遠洋集團的方案。

　　為何需要支持函，年利達解釋，支持函可證明債權人普遍不滿；收到的支持函越多，債券持有人小組在法院和談判桌上擁有的籌碼越多；最終將為全體債權人爭取到更高的回收率和更有利的重組條款。

　　誰可以簽署支持函？年利達表示，未簽署遠洋集團重組支持協議的債權人均可簽署支持函；每一封支持函均將提交給法院。

　　遠洋集團重組方案已獲取兩個組別債權人的支持

　　遠洋集團已經獲取重組通過最重要的投票支持。

　　11月25日，遠洋集團發布公告，“香港協議安排”獲債權人所需大多數批準；同時已經獲取足夠投票進入英國重組計劃下的審核聆訊環節。

　　因為旗下美元債受英國法管轄，遠洋集團將通過并行的英國重組計劃和中國香港協議安排實施境外債務重組。下一階段，遠洋集團將就境外債務重組計劃尋求獲得英國和中國香港兩地法院的支持，兩地法院均批準方案才能生效。

　　在英國重組計劃機制下，法官具有較大的裁量權，在滿足至少一個組別75%金額的債權人同意的前提下，法官在考量公平、最優等因素之后會裁定方案是否生效。

　　英國重組計劃機制下的重組計劃會議11月22日召開， A、B、C、D四個分組的債權人分別投票，共有A組和C組兩個組別債權人的投票超出75%。

　　同日召開的香港協議安排會議，共有24名香港協議安排債權人參與投票，且均投票贊成香港協議安排。A組的債務為銀團貸款及1筆雙邊貸款參貸行，這些債務受香港司法管轄。尋求批準香港協議安排的呈請聆訊現定于2025年1月24日上午10時在香港法院進行。

　　遠洋集團仍有許多工作要做。除了小組提出的最優方案問題、公平性等問題，公司與主要股東中國人壽曾簽署的一些支持文件，也是小組重點質疑的方向。年利達稱，小組提交的證據即包括一份從中國法角度出具的關于中國人壽相關文件的專家報告。