ETF擴容上演“超級日” 持續帶來增量資金

　　證券時報記者 吳琦

　　11月29日，合計有十余家公募基金拿到寬基ETF批文，堪稱ETF擴容“超級日”。

　　當日，華夏基金、易方達基金、富國基金、國泰基金、萬家基金、嘉實基金、工銀瑞信基金7家公募上報的創業板50ETF獲批，跟蹤該指數的ETF將擴容至10只。

　　隨后，華泰柏瑞基金、鵬華基金、南方基金、天弘基金、平安基金、興業基金6家公司集體上報的上證180ETF也于同日獲批。加上率先上報的易方達基金和銀華基金，8家公司上報的上證180ETF均已獲批。

　　隨著上交所上市的上證180ETF、深交所上市的創業板50ETF不斷擴容，數十家基金公司集體入局，ETF規模屢創新高，有望為A股市場持續帶來增量資金。

　　Wind最新數據顯示，全部上市ETF規模達3.65萬億元，較年初增加1.6萬億元，ETF產品數量超過1000只。越來越多個人投資者、機構投資者借道ETF布局A股市場，對二級市場價格影響越來越大。

　　滬深兩大寬基ETF擴容

　　11月29日上午，前述7家公募上報的創業板50ETF獲批。

　　當日下午，證券時報記者又從多家基金公司獲悉，數日之前7家基金公司上報的上證180ETF也傳來新消息，均拿到上交所下發的批文。同日，易方達基金開啟發行上證180ETF。

　　目前市場上的創業板50ETF最早成立于2016年6月，而跟蹤上證180指數的基金僅華安上證180ETF一只，該ETF成立于2006年4月，距今已過去18年。

　　時隔數年，創業板50ETF和上證180ETF再度引起公募基金重視，扎堆上報相關產品，與其績優業績及最新規則調整有關。

　　鵬華基金量化及衍生品投資部基金經理余展昌認為，上證180指數(000010)是上交所于2002年7月1日發布的指數，由滬市A股中規模較大、流動性較好的180只個股構成，目的是反映上海證券市場一批藍籌股的價格表現。上證180指數的核心亮點在于大市值、良好的代表性、低估值、高分紅和穩健的歷史表現，該指數是除了上證綜指之外，最能代表滬市整體情況的指數。

　　華夏基金數量投資部基金經理單寬之表示，創業板50是創業板上頗具競爭力的一條寬基指數，從過去的歷史經驗來看，相比創業板指，兩者長期累計收益差異不大，但創業板50相比創業板指具有相對更高的波動，上漲階段漲幅相對更高，創業板50相比創業板指具有相對更高的貝塔，兩條指數風險收益表現存在差異，各具特色。

　　此外，上證180指數編制規則近期出現調整優化，與市場發展趨勢更貼切。華泰柏瑞基金指出，上證180ETF是充分表征滬市核心資產的重要標桿。修訂后，上證180指數將采用流動性與市值排序結合的選樣方法，同時引入ESG可持續投資理念，增強對滬市的覆蓋度與表征性。此外，指數從行業均衡視角刻畫了資本市場變遷與產業結構的轉型趨勢，交易所數據顯示，信息技術、醫藥衛生、工業等“新經濟”相關行業權重提升了9.5%，較好彰顯了新質生產力的發展方向，助力投資者一鍵配置滬市核心資產。

　　ETF大戰再起

　　值得注意的是，11月29日當天合計有十余家公募基金拿到寬基ETF批文，堪稱ETF“超級日”。

　　近年來，國內被動投資蓬勃發展，ETF受到越來越多的投資者青睞，規模屢創新高。公募機構不斷加大ETF布局。上證180指數和創業板50指數分別作為上交所和深交所創業板的重要代表指數，近年來業績表現較好，成為公募機構追捧的重要寬基指數。

　　據業內人士分析，上證180指數和創業板50指數市場潛力較大也是公募機構追捧的重要原因之一。目前，市場上跟蹤上證180指數的基金僅華安上證180ETF一只，最新規模超過了200億元，全市場首只跟蹤創業板50指數的華安創業板50ETF最新規模突破了300億元。

　　此前，繼首批10只中證A500ETF上市后，第二批12只中證A500ETF也陸續宣布成立，并且全部達到20億元首次募集規模上限。另外，11月27日晚，證監會官網顯示，銀河基金、海富通基金、興業基金、中金基金、浦銀安盛基金、西藏東財基金、融通基金、永贏基金、申萬菱信基金等9家公募提交的中證A500ETF材料已獲接收，這意味著第三批中證A500ETF即將來襲。

　　隨著上證180ETF、創業板50ETF的擴容，以及第三批中證A500ETF正在路上，數十家基金公司集體入局，再度掀起ETF大戰，有望為A股市場持續帶來增量資金。

　　股票型ETF年內吸金近萬億元

　　目前來看，ETF產品迅速崛起，對A股二級市場價格影響越來越大。

　　Wind數據顯示，最新全部上市ETF規模達到了3.65萬億元，較年初增加1.6萬億元，ETF產品數量超過1000只。越來越多個人投資者、機構投資者借道ETF布局A股市場。

　　截至11月29日，年內股票型ETF吸金最多，獲資金凈流入9965億元，接近萬億元。今年發行火爆的中證A500ETF也瘋狂吸金，最新規模達到1904億元，成為A股市場重要寬基指數之一。

　　當前伴隨市場波動加大，被動基金呈現爆發趨勢。截至今年三季度末，被動型基金持有A股市值規模歷史上首次超過主動型基金。從持有人的信息來看，除個人投資者外，ETF還成為“國家隊”、險資、私募等各類機構資金借道入市的重要載體。此外，在順應政策導向以及提升產品競爭力的引導下，公募基金頻頻降低ETF費率，亦為中長期資金通過ETF入市提供了便利條件。

　　展望2025年，余展昌認為，A股市場的上升空間值得期待，特別是優質大盤藍籌股的配置機會仍將延續。上證180ETF為投資者提供了布局優質大盤藍籌股的優秀投資工具，值得投資者密切關注。